AUD/USD روز جمعه دوباره به سمت 0.6900 متمایل شد و این جفت‌ارز در 0.6904 معامله شد؛ در حالی که دلار آمریکا پس از یک رالی دو هفته‌ای تضعیف شد. این حرکت به برداشت سود پیش از پایان ماه و بازمتوازن‌سازی پرتفوی‌ها در آستانه پایان فصل (quarter-end) نسبت داده شد؛ عاملی که تقاضای کوتاه‌مدت برای گرین‌بک را کاهش داد و به دلار استرالیا اجازه داد بخشی از افت‌های درون‌روزی را جبران کند، هرچند رفتار کلی قیمت همچنان تحت فشار باقی ماند.

تمرکز همچنین بر چین باقی ماند؛ با توجه به نقش این کشور در هدایت تقاضا برای صادرات کالایی استرالیا مانند سنگ‌آهن و زغال‌سنگ. داده‌های اخیر چین ترکیبی بوده‌اند؛ به‌طوری که خرده‌فروشی ماه مه به‌شدت افت کرد، در حالی که تولید صنعتی همچنان به‌طور باثبات رشد کرد. از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز حوالی میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.6904 نوسان داشت، اما همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7016 قرار گرفت؛ مقاومت‌ها در 0.6906 و 0.6917 قرار داشتند، در حالی که RSI عدد 39 را در برابر خط خنثی 50 ثبت کرد. حمایت در 0.6887 و سپس 0.6876 شناسایی شد.

چشم‌انداز با وجود جهش کوتاه‌مدت همچنان نزولی است

ما بهبود فعلی AUD/USD در حوالی 0.6900 را واکنشی موقت به برداشت سود از دلار آمریکا پیش از پایان فصل می‌دانیم. روند زیربنایی همچنان منفی است و فرصتی برای ما ایجاد می‌کند تا برای تضعیف بیشتر در هفته‌های پیش رو موقعیت‌گیری کنیم. این جهش کوتاه‌مدت در حال پوشاندن فشارهای بنیادی است که احتمالاً در ماه ژوئیه دوباره خود را نشان خواهند داد.

مهم‌ترین مانع برای دلار استرالیا، اختلاف آشکار سیاستی میان بانک‌های مرکزی است. با توجه به اینکه داده‌های اخیر تورم آمریکا برای ماه مه 2026 رقم چسبنده 3.4% را نشان داد، انتظار می‌رود فدرال‌رزرو نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد. در مقابل، بانک مرکزی استرالیا با کند شدن رشد داخلی مواجه است؛ موضوعی که توان آن را برای هم‌سطح کردن رویکرد انقباضی فد محدود می‌کند و سقفی بر سر راه AUD ایجاد می‌کند.

علاوه بر این، تصویر اقتصادی چین—بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیا—اعتمادبخش نیست. در حالی که تولید صنعتی باثبات مانده، تازه‌ترین شاخص PMI تولیدی کایکسین برای ماه مه به 49.5 کاهش یافت و برای نخستین بار در سه ماه گذشته از انقباض فعالیت کارخانه‌ای حکایت کرد. مشکلات مزمن در بخش املاک چین نیز همچنان تقاضا برای صادرات کلیدی استرالیا مانند سنگ‌آهن را سرکوب می‌کند.

سطوح تکنیکال و موقعیت‌گیری راهبردی

از منظر تکنیکال، محدوده بین 0.6906 تا 0.6917 به‌عنوان سقفی محکم عمل می‌کند. تا زمانی که این جفت‌ارز پایین‌تر از مقاومت مهم‌تر 0.7016 معامله می‌شود، ما هرگونه تقویت را فرصتی برای آغاز موقعیت‌های نزولی می‌دانیم. ما به دنبال خرید اختیار فروش (put) با قیمت‌های اعمال حدود 0.6800 و 0.6750 برای سررسیدهای ژوئیه و اوت هستیم.

از نظر تاریخی، دوره‌هایی از واگرایی سیاستی بانک‌های مرکزی و ضعف داده‌های چین—مشابه آنچه اواخر 2025 دیدیم—به افت‌های پایدار در AUD/USD منجر شده است. همچنین می‌توانیم با استفاده از اختیار معامله، ریسک را از طریق ساختاردهی «اسپرد نزولی کال» (bear call spread) مدیریت کنیم؛ به این صورت که اختیار خرید (call) را بالای سطح مقاومتی 0.7020 بفروشیم. این راهبرد به ما امکان می‌دهد ضمن دریافت پرمیوم، بر این فرض شرط‌بندی کنیم که این جفت‌ارز برای عبور از این موانع کلیدی تکنیکال با دشواری مواجه خواهد شد.