تنشهای خاورمیانه و جریان پول به داراییهای امن
ایران به چند کشتی در تنگه هرمز حمله کرد و نگرانی درباره اختلال کوتاهمدت در عرضه نفت را بالا برد. نفت به بالاترین سطح خود از ژوئن 2026 رسید؛ این موضوع از دلار کانادا حمایت کرد و اجازه نداد USD/CAD خیلی بیشتر بالا برود. با تنشهای جدید ژئوپولیتیک (تنش میان کشورها که میتواند به درگیری و تغییر در بازارها منجر شود)، در USD/CAD یک کشمکش واضح دیده میشود: تقاضا برای دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن جفتارز را بالا میکشد، اما جهش قیمت نفت از دلار کانادا (لونی) حمایت میکند و سقف میسازد. این تضاد باعث میشود شرطبندی ساده روی بالا یا پایین رفتن قیمت در کوتاهمدت پرریسک باشد. این وضعیت نشان میدهد «نوسان» (رفتوبرگشت شدید قیمت) مهمترین چیزی است که باید در هفتههای آینده به آن فکر کرد. نوسان ضمنی (برآورد بازار از میزان نوسان آینده که از قیمت آپشنها بهدست میآید) در آپشنهای یکماهه USD/CAD به 9.8% جهش کرده؛ در حالیکه میانگین بیشترِ سال 2025 حدود 6.5% بود. میتوان به راهبردهایی مثل خرید استرادل یا استرنگل فکر کرد؛ یعنی خرید همزمان آپشن خرید و فروش (یا با قیمتهای اعمال متفاوت) که اگر قیمت در هر جهت حرکت بزرگی کند سود میدهد، بدون اینکه لازم باشد نتیجه درگیری خاورمیانه را حدس بزنیم. (آپشن/اختیار معامله: قراردادی که حق خرید یا فروش را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد. استرادل/استرنگل: ترکیبهایی از آپشنها برای سود بردن از حرکت بزرگ قیمت.) معاملهگران بهتر است به منبع اصلی فشار هم نگاه کنند: قیمت نفت. با عبور قراردادهای آتی نفت WTI برای تحویل آوریل از 97 دلار برای هر بشکه (قرارداد آتی: قراردادی برای خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص)، سطحی که از نگرانیهای عرضه در میانه 2024 دیده نشده بود، خرید آپشن خرید (Call) روی نفت راهی است برای گرفتن اثر مستقیم از هر تشدید بیشتر. این کار میتواند پوشش ریسک (هج: کاهش ریسک یک موقعیت با گرفتن موقعیت جبرانی) یا یک معامله سفتهبازانه باشد اگر وضعیت در تنگه هرمز بدتر شود.بانکهای مرکزی و موقعیتگیری بازار
بانکهای مرکزی هم حدود انتظارها را مشخص میکنند و ممکن است نگذارند این جفتارز خیلی دور برود. بانک مرکزی کانادا بهخاطر فشار تورمی ناشی از قیمت بالای انرژی، برای کاهش نرخ بهره مردد است؛ این موضوع برای دلار کانادا در حوالی 1.3600 یک کف ایجاد میکند. همچنین رویکرد وابسته به داده فدرال رزرو (یعنی تصمیمگیری بر اساس دادههای جدید اقتصادی) میتواند جلوی تقویت شدید دلار را بگیرد، اگر آمار اشتغال آمریکا که جمعه منتشر میشود ضعیفتر از انتظار باشد. بازار آپشن نشان میدهد معاملهگران بیشتر برای حرکت تند به سمت بالا آماده شدهاند تا ریزش. «ریسکریورسال» یکماهه (شاخصی که اختلاف هزینه آپشن خرید و آپشن فروش را نشان میدهد) اکنون حق بیمه واضحی به نفع آپشنهای خرید دلار آمریکا نشان میدهد. یعنی بازار بیشتر نگران یک رویداد ناگهانی «فرار به سمت دارایی امن» است؛ وضعیتی که میتواند حمایت ناشی از قیمت نفت را تحتالشعاع قرار دهد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
