نفت برنت ICE پس از آنکه درگیری تازه در خلیج فارس نگرانیها درباره اختلال در عرضه نفت را افزایش داد، رشد کرد. «آیانجی» اعلام کرد قیمتها ۵.۸٪ جهش کرد و در پایان معاملات بالای ۱۱۴ دلار به ازای هر بشکه بسته شد.
این گزارش میگوید نشانههایی از تضعیف آتشبس میان آمریکا و ایران دیده میشود و آمریکا چند قایق ایرانی را هدف قرار داده است. همچنین گزارش میدهد ایران حملات به زیرساختها در کشورهای همسایه را از سر گرفته است.
ریسکهای عرضه، برنت را بالاتر برد
امارات چند موشک ایرانی را رهگیری کرد و بندر فجیره با پهپاد هدف قرار گرفت. فجیره بیرون از تنگه هرمز قرار دارد؛ به همین دلیل صادرات نفت امارات با وجود جنگ و انسداد تنگه، توانست ادامه پیدا کند و حتی افزایش یابد.
آمریکا تحت طرح «پروژه آزادی» هدایت کشتیهای تجاری را از تنگه هرمز آغاز کرده است. به گفته آمریکا، دو کشتی تجاری با پرچم آمریکا در قالب این طرح از تنگه عبور کردهاند. (هدایت کشتیها یعنی همراهی و مسیردهی برای کاهش خطر حمله و توقف.)
این گزارش به اظهارات رئیسجمهور ترامپ اشاره میکند که گفته درگیری ممکن است دو تا سه هفته دیگر ادامه داشته باشد. همچنین میگوید این مطلب با ابزار هوش مصنوعی تولید و توسط دبیر بررسی شده است. (هوش مصنوعی یعنی نرمافزارهایی که متن را خودکار تولید میکنند؛ دبیر یعنی مسئول ویرایش و کنترل نهایی.)
الگوی آشنای «قیمتگذاری ریسک عرضه» دوباره در برنت دیده میشود؛ شبیه تنشهای سال ۲۰۲۵. تنش ژئوپلیتیک اخیر قیمت «قراردادهای آتی نزدیکترین سررسید» برنت را بالای ۹۵ دلار به ازای هر بشکه برده است. (قرارداد آتی یعنی توافق خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص؛ نزدیکترین سررسید یعنی قراردادی که زودتر از بقیه موعد تحویل دارد.) این وضعیت یادآور جهش تا ۱۱۴ دلار بود؛ زمانی که رخدادهای دریایی مشابه میان آمریکا و ایران اتفاق افتاد.
رویکردهای معاملهگری در نوسان بالاتر
بازار از قبل هم «کمعرضه» است و به همین دلیل به خبرها واکنش تندتری نشان میدهد. دادههای اخیر EIA (اداره اطلاعات انرژی آمریکا) از کاهش غیرمنتظره ۳.۱ میلیون بشکهای ذخایر نفت خام خبر داد و حاشیه امن کمی برای شوک عرضه باقی گذاشت. (ذخایر یعنی نفت انبارشده؛ کاهش ذخایر معمولاً نشانه عرضه کمتر یا مصرف بیشتر است.)
برای معاملهگران، جهش در نااطمینانی به معنی افزایش تمایل به خرید ابزارهای پوشش ریسک در برابر جهش بیشتر قیمت است. شاخص نوسان نفت خام CBOE با نماد OVX (شاخصی که از قیمت «اختیار معاملهها» برای سنجش انتظار بازار از نوسان استفاده میکند) به سقف ششماهه ۴۲ رسیده و نشان میدهد هزینه اختیار معاملهها سریع بالا میرود. (اختیار معامله یعنی قراردادی که حق خرید/فروش در قیمت مشخص را میدهد، اما اجبار ایجاد نمیکند؛ حقبیمه/پرمیوم یعنی مبلغی که برای خرید این حق پرداخت میشود.) بنابراین، گرفتن «موقعیت خرید» مستقیم روی اختیار خریدِ نزدیکمدتِ قراردادهای آتی برنت میتواند برای بهرهبردن از ادامه رشد مؤثر باشد. (موقعیت خرید یعنی شرطبندی روی افزایش قیمت؛ اختیار خرید یعنی حق خرید در قیمت مشخص.)
یک راه کمریسکتر استفاده از «اسپرد صعودی اختیار خرید» است. (اسپرد یعنی ترکیب همزمان دو اختیار؛ صعودی یعنی با افزایش قیمت سود میدهد.) این روش اجازه میدهد از احتمال رشد قیمت بهره ببرید و در عین حال هزینه اولیه را محدود کنید؛ چون اظهارنظرهای سیاسی میتواند خیلی سریع جهت بازار را برگرداند.
در ادامه باید عبور و مرور از تنگه هرمز و تغییرات در بیمه کشتیرانی را زیر نظر داشت. گفته میشود «حقبیمه ریسک جنگ» برای نفتکشها در منطقه طی هفته گذشته دو برابر شده است. (حقبیمه ریسک جنگ یعنی مبلغ اضافهای که شرکتهای بیمه به خاطر احتمال حمله یا خسارت جنگی دریافت میکنند.) این شاخصِ لحظهایِ میزان ریسکی است که بازار احساس میکند و در هفتههای آینده میتواند عامل مهمی در قیمت نفت باشد.
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
