حرکتهای کلیدی بازار ارز
در بازار ارز (FX، یعنی خریدوفروش پول کشورها)، EUR/USD به سمت 1.1540 حرکت کرد، GBP/USD از حوالی 1.3240 برگشت، USD/JPY به سمت 158.90 پایین آمد و AUD/USD پس از پنج جلسه افت، نزدیک 0.6900 بالا رفت. دلار آمریکا در برابر فرانک سوئیس قویتر بود. نفت WTI کمی پایینتر رفت و زیر 100 دلار به ازای هر بشکه قرار گرفت، در حالی که طلا به حدود 4,670 دلار رسید. تقویم دادهها شامل گزارش ADP آمریکا (برآورد اشتغال بخش خصوصی)، آمار فروش خردهفروشی (Retail Sales) و ISM (شاخص فعالیت کسبوکار) در روز چهارشنبه است؛ آمار تعدیل نیرو (Job Cuts) و درخواستهای بیمه بیکاری (Jobless Claims) در پنجشنبه؛ و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls)، نرخ بیکاری و درآمدها در جمعه. WTI یک «نفت خام مرجع آمریکا» است و از مسیر کوشینگ معامله و تحویل میشود؛ قیمت آن با عرضه و تقاضا، سیاست و تنشهای بینالمللی، تصمیمهای اوپک (سازمان کشورهای صادرکننده نفت) و دلار آمریکا تغییر میکند. گزارشهای API (آمار هفتگی موجودی نفت از مؤسسه نفت آمریکا) سهشنبه و EIA (آمار رسمی اداره اطلاعات انرژی آمریکا) چهارشنبه منتشر میشود؛ نتیجه این دو گزارش حدود 75% مواقع با اختلاف کمتر از 1% به هم نزدیک است. اوپک 12 عضو دارد و سالی دو بار جلسه میگذارد.طلا و جایگیری ریسک
مهمترین اتفاق سال قبل جهش شدید طلا تا نزدیک 4,670 دلار به ازای هر اونس بود؛ حرکتی که با ترس از حمله مستقیم به شرکتهای آمریکایی رخ داد. امروز طلا حدود 2,355 دلار آرامتر شده است؛ یعنی ترس شدید از بین رفته، اما تقاضای اصلی برای «محافظت از سبد سرمایهگذاری» (کمکردن زیان در شرایط بد بازار) هنوز قوی است. بهتر است برای صندوقهای قابل معامله طلا (Gold ETF، صندوقی که مثل سهم در بورس خریدوفروش میشود) از «کالرِ اختیار معامله» (Options Collar: همزمان خرید اختیار فروش برای حفاظت و فروش اختیار خرید برای محدودکردن سود) استفاده شود تا از نوسان دوباره جلوگیری شود و در عوض سقف سود هم محدود بماند. بازار نفت هم آرامتر شده و WTI اکنون نزدیک 81 دلار به ازای هر بشکه معامله میشود؛ خیلی پایینتر از سطح 100 دلار در تنشهای 2025. گزارش هفته گذشته EIA افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت خام به میزان 3.2 میلیون بشکه را نشان داد؛ یعنی ممکن است با نشانههای کند شدن اقتصاد جهانی، تقاضا کمی ضعیف شده باشد. این میتواند فرصتهایی برای «فروش اسپرد کال» (Call Spread: ترکیبی از اختیار خریدها برای سود گرفتن از محدود ماندن قیمت) روی «قراردادهای آتی WTI» (WTI Futures: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) ایجاد کند؛ با این فرض که قیمتها در کوتاهمدت در یک بازه محدود رفتوآمد میکنند. دلار آمریکا ضعف سال قبل را کاملاً جبران کرده و DXY اکنون بالای 105 تثبیت شده است. این قدرت بهخاطر دادههای تورمی ادامهدار است که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را مجبور کرده موضع «انقباضی» یا تندروانه (Hawkish: تمایل به نرخ بهره بالاتر برای مهار تورم) را حفظ کند؛ برعکس روایت کاهش تنش که در 2025 دلار را ضعیف کرده بود. نگاهها به گزارش اشتغال غیرکشاورزی جمعه است، چون عدد قوی میتواند DXY را بالاتر ببرد و روی جفتهایی مثل EUR/USD فشار بگذارد؛ جفتی که حالا از اوج 1.1540 سال قبل فاصله زیادی دارد. در حالی که سهام در 2025 با خبر گفتوگوهای صلح رشد کرد، تمرکز هفتههای آینده روی دادههای اقتصادی است. تازهترین عدد ISM Manufacturing PMI (شاخص مدیران خرید تولید) 49.1 بوده که نشاندهنده انقباض (کوچک شدن فعالیت) در بخش تولید برای دومین ماه پیاپی است. بنابراین بهتر است محتاط باشیم و قبل از گزارشهای مهم اشتغال و تورم، «اختیار فروش محافظتی» (Protective Put: خرید اختیار فروش برای بیمه کردن کاهش قیمت) روی شاخصهای بزرگ مثل S&P 500 در نظر بگیریم.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
