به گزارش رویترز، تلویزیون دولتی ایران به نقل از سردار محسن رضایی، مشاور رهبر معظم انقلاب، اعلام کرد تهران اجازه بازگشایی یک کریدور دوم در تنگه هرمز را نخواهد داد. او گفت ایران هرگونه ناو جنگی یا نیروی نظامیای را که با این هدف به این آبراه آورده شود، هدف قرار خواهد داد. رضایی همچنین گفت ایران دو روز پس از توقف حملات آمریکا، به حملات خود ادامه داده و افزود یک مقام سعودی به وزارت امور خارجه ایران گفته است ریاض در حملهای به عراق دخالتی نداشته است. او همچنین اظهار کرد ایران آماده بوده سه نقطه در اوکراین را هدف قرار دهد، اما پس از دریافت عذرخواهی، این اقدام را لغو کرده است.
در بازارها، نفت خام وستتگزاس اینترمدیت ۰.۰۳٪ کاهش داشت و به ۸۰.۵۰ دلار رسید. زمینه کلی بازار شامل چارچوب رایج «ریسکپذیری» و «ریسکگریزی» بود: ریسکپذیری با رشد سهام، رشد اغلب کالاها بهجز طلا، تقویت ارزهای صادرکننده کالا و افزایش رمزارزها همراه است. ریسکگریزی با رشد اوراق بدهی، تقویت طلا و حرکت سرمایه به سمت ارزهای امن مانند دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس پیوند دارد؛ در حالی که فضای ریسکپذیری میتواند به نفع دلار استرالیا، دلار کانادا و دلار نیوزیلند باشد، در کنار ارزهای فرعی مانند روبل و رَند آفریقای جنوبی.
ریسکهای تنگه هرمز و نوسان بازار جهانی انرژی
در هفتههای پیشرو باید تنگه هرمز را با دقت زیر نظر داشته باشیم، چرا که این آبراه باریک حدود ۲۰٪ از مصرف روزانه مایعات نفتی جهان را عبور میدهد. با تهدید ایران به هدف قرار دادن نیروهای نظامی که قصد ایجاد کریدور دوم را دارند، ریسک اختلال ناگهانی در عرضه به شکل استثنایی بالاست. معاملهگران مشتقه باید برای جهشهای ناگهانی و شدید قیمت در بازارهای جهانی انرژی آماده باشند.
توصیه ما استفاده از «آپشن خرید» (Call) یا «اسپردهای عمودی صعودی» بر روی نفت خام وستتگزاس اینترمدیت (WTI) و نفت برنت است تا بتوان از نوسان صعودی بهره برد، بدون پذیرش ریسک نامحدود سرمایه. با توجه به اینکه WTI در حال حاضر نزدیک ۸۰.۵۰ دلار نوسان میکند، خرید آپشنهای خرید «خارج از پول» (Out-of-the-money) با سررسید سپتامبر ۲۰۲۶، روشی با اهرم بالا برای کسب سود از هرگونه تشدید تنش ژئوپلیتیک فراهم میکند. علاوه بر این، احتمال جهش «نوسان ضمنی» در بازار نفت بالاست؛ موضوعی که «استرادلهای لانگ» (Long Straddles) را برای معاملهگرانی که انتظار یک حرکت بزرگ دارند اما از جهت آن مطمئن نیستند، بسیار جذاب میکند.
استراتژیهای دارایی امن و حفاظت از پرتفوی
همچنین انتظار داریم اگر تنشهای نظامی در خلیج فارس از کنترل خارج شود، چرخش تند به سمت داراییهای امن رخ دهد. معاملهگران باید به خرید آپشن خرید بر روی طلا و ایجاد موقعیتهای مشتقه خرید (Long) در ارزهای امن مانند دلار آمریکا و فرانک سوئیس توجه کنند. دادههای تاریخی نشان میدهد در دورههای قبلی تشدید بحران در خاورمیانه، این داراییها بهطور پیوسته عملکرد بهتری نسبت به ارزهای وابسته به کالا مانند دلار استرالیا و دلار کانادا داشتهاند.
همچنین باید با پوشش ریسک قرار گرفتن در سهام، از پرتفویهای گستردهتر خود در برابر افت ناگهانی بازار محافظت کنیم. خرید آپشن فروش (Put) روی شاخصهای اصلی مانند S&P 500 به جبران زیانها کمک میکند اگر احساس «ریسکگریزی» بازارهای مالی جهانی را فرا بگیرد. تمرکز بر پوتهای هفتگی کوتاهمدت، انعطاف لازم را برای تطبیق با روند تحولات این تقابل نظامی فراهم میکند.
