یورو/پوند (EUR/GBP) روز دوشنبه همراه با افزایش نوسان بازار (بالا و پایین شدن‌های تند قیمت) تحت‌تأثیر تنش‌های خاورمیانه و اضافه شدن ابهام در سیاست بریتانیا رشد کرد. این جفت‌ارز نزدیک 0.8645 معامله شد، پس از آن‌که در همان روز تا کف 0.8629 پایین آمده بود.

پس از حمله پهپادی از سوی ایران، از وقوع آتش‌سوزی در یک سایت نفتی در فجیره امارات خبر داده شد. خبرگزاری فارس ایران اعلام کرد دو موشک به یک شناور نیروی دریایی آمریکا نزدیک جاسک برخورد کرده است، اما یک مقام آمریکایی طبق گزارش آکسیوس این موضوع را رد کرد و گفت هیچ شناوری هدف قرار نگرفته است.

ریسک ژئوپلیتیک و شوک نفت

این جفت‌ارز از آغاز جنگ آمریکا و ایران و اختلال در حمل‌ونقل دریایی از تنگه هرمز تحت فشار نزولی قرار گرفته است. تنگه هرمز حدود ۲۰٪ از عرضه نفت جهان را جابه‌جا می‌کند و گفته می‌شود وابستگی بریتانیا به انرژی وارداتی کمتر از منطقه یورو است.

قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد معامله‌گران انتظار دارند اختلاف نرخ‌های بهره بین بانک مرکزی انگلستان (BoE) و بانک مرکزی اروپا (ECB) بیشتر شود، چون افزایش قیمت نفت ریسک تورم (بالا رفتن سطح عمومی قیمت‌ها) را بالا می‌برد. تورم بریتانیا همچنان بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی انگلستان است، در حالی‌که فشارهای قیمتی در منطقه یورو رو به افزایش گزارش می‌شود اما کنترل‌شده‌تر است.

بازارها دست‌کم دو نوبت افزایش نرخ بهره از سوی هر دو بانک مرکزی را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. در بریتانیا، انتخابات محلی پنج‌شنبه برگزار می‌شود و رقابت برای رهبری حزب کارگر می‌تواند با استعفا یا حمایت دست‌کم ۲۰٪ از نمایندگان حزب کارگر در پارلمان فعال شود.

تفاوت سیاست پولی و پیامدهای معاملاتی

این شکاف سیاستی با داده‌های اخیر توجیه می‌شود؛ داده‌ها نشان می‌دهد تورم هسته بریتانیا (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و غذا) تا آوریل ۲۰۲۶ در ۱۲ ماه گذشته روی ۳.۵٪ سرسختانه بالا مانده است. در مقابل، تورم هسته HICP منطقه یورو (شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده؛ معیار استاندارد تورم در اروپا) به ۲.۴٪ پایین آمده و گمانه‌زنی را تقویت کرده که ECB ممکن است زودتر از BoE سراغ کاهش نرخ برود. با این وضعیت بنیادی، مسیر محتمل‌تر برای EUR/GBP همچنان حرکت به سمت پایین است.

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی مثل «اختیار معامله/آپشن» که ارزششان از قیمت دارایی پایه می‌آید)، این فضا معمولاً به معنی فروش در موج‌های صعودی در بازار نقدی (اسپات؛ خریدوفروش با تحویل فوری) و استفاده از آپشن برای کنترل ریسک خبرهای ناگهانی است. با توجه به تنش ژئوپلیتیک، نوسان ضمنی (implied volatility؛ نوسانی که از قیمت آپشن‌ها برداشت می‌شود) احتمالاً بالاتر از میانگین‌های بلندمدت می‌ماند. در چنین شرایطی، راهبردهایی مثل فروش آپشن خرید خارج از پول (out-of-the-money call؛ آپشن خریدی که قیمت اعمالش بالاتر از قیمت فعلی است) روی EUR/GBP می‌تواند سودآور باشد. به‌نظر می‌رسد برگشت قیمت به حوالی 0.8500 می‌تواند نقطه ورود مناسبی برای این نوع موقعیت‌ها باشد.

با این حال، چون بخش زیادی از تفاوت نرخ‌ها اکنون در قیمت‌ها منعکس شده، معامله‌گران باید مراقب برگشت تند قیمت باشند؛ به‌خصوص اگر داده‌های اقتصاد بریتانیا ناگهان ضعیف شود. خرید آپشن فروش کوتاه‌مدت EUR/GBP (put؛ قرارداد حق فروش) با هزینه پایین، راهی با ریسک مشخص برای همراه شدن با ادامه افت تدریجی تا محدوده حمایتی 0.8300 (سطحی که در ۲۰۲۲ دیده شده بود) است. این روش امکان همراهی با روند نزولی را می‌دهد و در صورت تغییر ناگهانی احساس بازار، زیان را محدود می‌کند.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.