قیمت نفت خام روز جمعه جهش کرد اما دوشنبه با افتی تند بازگشایی شد و یک شکاف ۶ دلاری بر جای گذاشت؛ زیرا بازارها توقفی در فعالیت نظامی را قیمتگذاری کردند. در حالی که تنگه بابالمندب در دریای سرخ همچنان تحت تهدید است، جریان عبور از تنگه هرمز به سطوح عملیاتی و پربازده بازگشته و فشار بیشتری بر WTI و برنت وارد کرده است. این حرکت با خروج سفتهبازان از موقعیتها تقویت شد و در عین حال، انتظارات ضعیفتر از تقاضای جهانی به لحن نزولی دامن زد. چشمانداز همچنین به فشار سیاسی در آمریکا برای کاهش قیمت بنزین پیش از انتخابات میاندورهای نوامبر اشاره داشت، در کنار ریسک مداوم تشدید دوباره تنشهای آمریکا و ایران.
سپس توجه به سهام آمریکا معطوف شد؛ جایی که S&P 500 و نزدک تحت فشار نگرانیها درباره نسبت هزینهکرد در حوزه هوش مصنوعی در برابر درآمدزایی، و نیز حجم بالای گزارشهای درآمدی قرار گرفتند. اپل، متا، آمازون و مایکروسافت قرار است سهشنبه و چهارشنبه گزارش دهند و تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در سهشنبه نیز محرک دیگری است؛ با وجود پیشبینی خنثی، از احتمال افزایش نرخ هم صحبت میشود. در این تحلیل به قدرت فراگیر دلار آمریکا اشاره شد که بر AUDUSD و سایر جفتارزهای اصلی اثر گذاشته است، و گفته شد با تقویت دلار، شکاف دوشنبه طلا پر شد؛ در حالی که XAUUSD حول استوکاستیکِ اشباع فروش، آزمون خط روندها و احتمال خط گردنِ الگوی سقف دوقلو چارچوببندی شد. همچنین گفته شد AUDCAD در محدودهای خنثی/رنج در اطراف خطوط روند و حمایتهای تثبیتشده باقی مانده است.
Crude Oil Outlook and Trading Recommendations
ما باید سناریوی نزولی نفت خام را دنبال کنیم؛ زیرا برنت و WTI با یک شکاف بازگشایی نزولی بزرگِ ۶ دلاری دستوپنجه نرم میکنند که ناشی از کاهش تنشهای خاورمیانه و ازسرگیری کشتیرانی از هرمز است. با توجه به اینکه اوپکپلاس ممکن است حذف تدریجی کاهشهای داوطلبانه به میزان ۲.۲ میلیون بشکه در روز را در اواخر سال جاری آغاز کند، مازاد عرضه در حال تبدیلشدن به یک واقعیت است. پیشنهاد ما فروش در رالیها (Shorting rallies) روی WTI در نزدیکی مقاومت ۷۵ دلار است، با رصد دقیق فشار دولت آمریکا برای کاهش هزینههای انرژی در آستانه انتخابات میاندورهای نوامبر ۲۰۲۶.
Equities, US Dollar, Gold, and AUDCAD Strategies
نزدک و S&P 500 با فشار سنگینی مواجهاند؛ در حالی که وارد هفتهای کلیدی از منظر گزارشهای درآمدی غولهای فناوریِ مگاکپ میشویم. سرمایهگذاران نسبت به جهش بزرگ مخارج سرمایهای مرتبط با هوش مصنوعی بدبینتر شدهاند؛ هزینههایی که برای برخی شرکتها بیش از ۴۰٪ نسبت به سال قبل رشد کرده، بدون آنکه درآمدهای متناظرِ فوری ایجاد کند. باید به دنبال فرصتهای فروش کوتاهمدت در رالیهای نزدک باشیم؛ بهویژه اگر گزارشهای پیشرو از مایکروسافت و متا نتواند ارزشگذاریهای بالای فعلی را توجیه کند.
تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در هفته جاری دلار آمریکا را قوی نگه داشته و این موضوع با زمزمههای افزایش غافلگیرکننده نرخ برای مهار تورم چسبنده تقویت شده است. هرچند اجماع بازار حفظ نرخ در محدوده فعلی ۴.۲۵٪ را انتظار دارد، هرگونه لحن هاوکیش میتواند دلار را بالاتر ببرد. پیشنهاد میشود دلار را در اصلاحها خریداری کنید، بهویژه در برابر دلار استرالیا (AUDUSD) که نسبت به تضعیف تقاضای جهانی کالاها بسیار آسیبپذیر است.
معاملهگران طلا باید برای نوسان بالا آماده باشند؛ زیرا فلز زرد با دلار قوی و پر شدن شکاف آغازین دستبهگریبان است. ما سطح حمایتی ۲,۳۵۰ دلار را از نزدیک زیر نظر داریم تا مشخص شود آیا استوکاستیکِ اشباع فروش یک برگشت ایجاد میکند یا الگوی سقف دوقلو یک اصلاح عمیقتر را تأیید خواهد کرد. توصیه میشود تا زمانی که ردّ قیمت (rejection) مشخص در خط روند پایینی یا شکست قاطع مشاهده نشده، از ورود به موقعیتهای خرید خودداری شود.
در نهایت، جفتارز AUDCAD همچنان در یک محدوده مشخص و قابل اتکا قفل شده که میتوان از آن بهرهبرداری کرد. رویکرد پیشنهادی خرید نزدیک مرز حمایتی پایین و فروش نزدیک خط روند بالایی است، با حد ضررهای نزدیک برای حفاظت از سرمایه. این استراتژی رنج در شرایط فعلی قابل اتکاست، زیرا هر دو دلار استرالیا و دلار کانادا تحت فشارهای متقابل ناشی از چشمانداز ضعیف رشد جهانی قرار دارند.
