USD/SGD در معاملات شبانه تضعیف شد، چون بازارها امید به کاهش تنش‌ها را سبک‌وسنگین کردند و آخرین بار در 1.2845 دیده شد. نشانه‌های نمودار روزانه حاکی از کاهش قدرت روند صعودی بود و RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزاری برای سنجش شتاب حرکت قیمت) پایین‌تر آمد.

الگوهای فنی شامل «کندل پوشای نزولی» (Bearish Engulfing؛ الگوی شمعی که می‌تواند نشانه برگشت کوتاه‌مدت به سمت کاهش قیمت باشد) بود و به فشار نزولی در کوتاه‌مدت اشاره داشت. حمایت در 1.2810/1.2820 دیده می‌شد که به میانگین‌های متحرک 21 و 100 روزه (DMA؛ میانگین قیمت در تعداد روزهای مشخص برای تشخیص روند) مرتبط است.

سطوح کلیدی حمایت

حمایت‌های بعدی در 1.2780 قرار داشت؛ سطح 38.2% فیبوناچی (Fibonacci retracement؛ درصدهای رایج برای سنجش اصلاح قیمت) از سقف نوامبر تا کف 2026. در صورت شکست به پایین، سطح 1.2740 که میانگین متحرک 50 روزه است، به‌عنوان سطح بعدی مطرح می‌شود.

در سمت بالا، مقاومت در 1.29 (سطح 61.8% فیبوناچی) و 1.2940 قرار گرفت. تمرکز همچنین بر نشست پیش‌روی «مرجع پولی سنگاپور» (MAS؛ نهاد سیاست‌گذار پولی سنگاپور) است.

پیش از تصمیم، گفته شد همه گزینه‌های سیاستی روی میز است. یک سناریوی مطرح، «شیب تندتر» برای باند سیاستی S$NEER بود (S$NEER؛ شاخص نرخ ارز مؤثر اسمی دلار سنگاپور در برابر سبدی از ارزها که MAS آن را در قالب یک باند مدیریت می‌کند).

ایده‌های معاملاتی اختیار معامله

نشست آینده MAS را زیر نظر داریم و این باور پررنگ‌تر شده که شیب باند سیاستی S$NEER را تندتر می‌کند تا ارز تقویت شود. این نگاه با داده‌های اخیر هم تقویت می‌شود؛ تورم هسته سنگاپور (Core inflation؛ تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) در فوریه روی 3.5% بالا مانده و فشار برای اقدام را حفظ کرده است. این الگو آشناست؛ در بخش زیادی از 2025 نیز MAS در برابر تورم رویکرد سخت‌گیرانه‌تری داشت.

هم‌زمان، خود دلار آمریکا تحت فشار است. تغییر لحن اخیر فدرال رزرو به سمت احتیاط بیشتر باعث شده بازارها انتظار کاهش نرخ بهره در ادامه سال را بالا ببرند. این موضوع در برابر احتمال سخت‌تر شدن سیاست MAS قرار می‌گیرد و «واگرایی سیاستی» (تفاوت مسیر سیاست پولی دو کشور) ایجاد می‌کند که به نفع دلار سنگاپور است.

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه (Derivatives؛ قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه مثل نرخ ارز می‌آید)، این شرایط می‌تواند به معنی بررسی خرید «اختیار فروش» (Put option؛ حق فروش در قیمت مشخص برای سود بردن از افت قیمت) روی USD/SGD باشد. شکست زیر حمایت فوری 1.2810 می‌تواند محرک مهمی باشد. اهداف مهم بعدی حدود 1.2780 و 1.2740 هستند.

گزینه دیگر، فروش «اختیار خرید» (Call option؛ حق خرید در قیمت مشخص) با قیمت اعمال در 1.2900 یا بالاتر است تا «پرمیوم» دریافت شود (Premium؛ مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده پرداخت می‌کند). این روش بر این دیدگاه تکیه دارد که سقف حرکتی مشخص است و احتمال عبور از این سطوح بالاتر کم است. همچنین می‌توان از «اسپرد نزولی کال» (Bear call spread؛ فروش کال در یک قیمت اعمال و خرید کال در قیمت بالاتر برای محدود کردن ریسک) برای مشخص‌کردن ریسک معامله استفاده کرد.