نکات کلیدی
- طلای نقدی (Spot Gold: قیمت لحظهای طلا در بازار) ۰.۵٪ رشد کرده و به ۴٬۵۴۱.۸۳ دلار برای هر اونس رسیده است، در حالیکه XAU/USD (نماد معاملاتی طلا در برابر دلار آمریکا) روی ۴٬۵۴۴.۴۴ معامله میشود؛ ۲۱.۳۰ واحد یا ۰.۴۷٪ بالاتر.
- شرکت مدیریت سرمایهگذاری استیتاستریت میگوید اگر فدرال رزرو فعلاً نرخها را تغییر ندهد، طلا میتواند عملکرد خوبی داشته باشد؛ به شرطی که پیام بانک مرکزی (راهنمایی آیندهنگر: اشاره بانک مرکزی به مسیر احتمالی تصمیمهای آینده) همچنان به کاهش نرخها در آینده اشاره کند.
- اگر نفت ۱۰۰ دلاری برای هر بشکه به حالت عادی تبدیل شود، ممکن است رشد طلا به سمت ۵٬۰۰۰ دلار برای هر اونس تروا (اونس تروا: واحد اندازهگیری فلزات گرانبها، حدود ۳۱.۱ گرم) محدود شود.
طلا پس از افت اخیر تلاش میکند دوباره یک کف حمایتی بسازد. طلای نقدی ۰.۵٪ بالا رفته و به ۴٬۵۴۱.۸۳ دلار برای هر اونس رسیده است. در نمودار روزانه، XAU/USD روی ۴٬۵۴۴.۴۴ معامله میشود؛ ۲۱.۳۰ واحد یا ۰.۴۷٪ بالاتر، پس از ثبت سقف ۴٬۵۴۴.۵۱ و کف ۴٬۵۱۳.۵۶ در این جلسه.
این حرکت نشان میدهد خریداران طلا هنوز در بازار هستند، اما با شتاب زیاد خرید نمیکنند. قیمت هنوز پایینتر از میانگینهای متحرکِ کوتاهمدت است (میانگین متحرک: میانگین قیمت در چند روز گذشته که برای دیدن روند استفاده میشود)، یعنی برگشت قیمت هنوز شکننده است.
معاملهگران منتظر نشانههای روشنتر از فدرال رزرو، دلار آمریکا و قیمت نفت هستند تا موقعیتهای بزرگتری بگیرند (موقعیت: خرید یا فروش انجامشده در بازار).
راهنمایی فدرال رزرو همچنان عامل اصلی طلاست
طلا برای رشد، لزوماً به کاهش فوری نرخ بهره از سوی فدرال رزرو نیاز ندارد. مهم این است که بازار باور کند کاهشها هنوز در راه است. این تفاوت اصلی برای معاملهگران است.
تحلیلگران میگویند حتی اگر فدرال رزرو فعلاً نرخها را ثابت نگه دارد، طلا میتواند خوب عمل کند؛ به شرطی که نگاه غالب بازار و راهنمایی آیندهنگر فدرال رزرو همچنان به سمت آسانتر شدن سیاست پولی باشد (آسانتر شدن سیاست پولی: کاهش نرخ بهره یا کمتر سختگیر شدن شرایط مالی). بنابراین تمرکز بیشتر روی حرفهای آیندهمحور است، نه فقط تصمیم جلسه بعد.
اگر سیاستگذاران صبور باشند اما همچنان احتمال کاهش نرخها را باز بگذارند، طلا میتواند حمایت خود را نگه دارد. اگر برای مدت طولانیتر سختگیرانهتر صحبت کنند (هاوکیش: یعنی تمایل به نرخ بهره بالاتر و کنترل تورم با سختگیری)، ممکن است طلا دوباره تحت فشار قرار بگیرد.
بازارهای جهانی هنوز تورم دشوار را در قیمتها حساب میکنند. رویترز گزارش داد که بازارها انتظار دارند فدرال رزرو نرخ سیاستی خود را امسال ثابت نگه دارد، چون شوک انرژی جهانی فشار تورمی را بیشتر کرده است. طلای نقدی هم در محدودههای اخیر معامله میشد، در حالیکه نفت بالای ۱۰۰ دلار برای هر بشکه مانده بود.
نفت بالای ۱۰۰ دلار، سناریوی صعودی را محدود میکند
نفت برای طلا یک مانع مهم است. از یک طرف داستان «پوشش ریسک تورم» را تقویت میکند (پوشش ریسک تورم: خرید دارایی برای محافظت از ارزش پول وقتی قیمتها بالا میروند)، اما از طرف دیگر فدرال رزرو را محتاطتر میکند. اگر نفت خام ۱۰۰ دلاری به وضعیت معمول تبدیل شود، استیتاستریت میگوید ممکن است شتاب طلا برای رسیدن به ۵٬۰۰۰ دلار در هر اونس تروا محدود شود.
منطق آن ساده است: نفت بالاتر هزینه حملونقل، ارسال کالا و تولید را بالا میبرد و میتواند تورم را بیشتر کند و «بازده واقعی» را بالا نگه دارد (بازده واقعی: بازده پس از کم کردن اثر تورم). چون طلا سود یا بهره پرداخت نمیکند، نرخهای واقعی بالاتر باعث میشود نگهداری طلا جذابیت کمتری داشته باشد (هزینه فرصت: سودی که با انتخاب یک گزینه، از گزینه دیگر از دست میرود).
استیتاستریت همچنین گفت اگر نفت با یک توافق صلح و بازگشایی تنگه هرمز به سمت ۸۰ دلار برای هر بشکه کاهش پیدا کند، طلا میتواند از ۵٬۰۰۰ دلار برای هر اونس عبور کند و بعداً ۵٬۵۰۰ دلار را دوباره آزمایش کند. در مقابل، اگر نفت بین ۱۲۰ تا ۱۴۰ دلار معامله شود، احتمالاً در کوتاهمدت به ضرر طلا تمام میشود، چون میتواند کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و انتظار برای سیاست سختگیرانهتر را تقویت کند.
ریسک توافق صلح دوطرفه است
توافق صلح میتواند محرک بعدی طلا باشد (محرک: خبری که باعث حرکت قیمت میشود). اگر توافق باعث کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار شود، طلا میتواند دوباره شتاب صعودی بگیرد. به همین دلیل بازار تنگه هرمز، گفتوگوهای آمریکا و ایران و جریان انرژی را نزدیک دنبال میکند.
رویترز گزارش داد سهام در آسیا افت کرد، در حالیکه قیمت نفت کاهش یافت اما همچنان خیلی بالاتر از ۱۰۰ دلار باقی ماند؛ زیرا آمریکا و ایران در مسیر آتشبس پیش میرفتند، اما همزمان تنشها بر سر تنگه هرمز ادامه داشت. نفت برنت ۰.۵٪ افت کرد و به ۱۱۳.۸۵ دلار برای هر بشکه رسید، و نفت آمریکا ۱.۳٪ پایین آمد و به ۱۰۵.۰۳ دلار رسید؛ پس از جهش در جلسه قبل.
این شرایط باعث میشود طلا فعلاً در حالت انتظار بماند. یک توافق صلح معتبر میتواند دلار را ضعیف کند و انتظار کاهش نرخ بهره را دوباره زنده کند. شکست مذاکرات میتواند نفت را بالا نگه دارد، ریسک تورم را بیشتر کند و رشد طلا را کند کند، حتی اگر تقاضای پناهگاه امن فعال باشد (پناهگاه امن: داراییای که در بحرانها معمولاً کمتر آسیب میبیند).
تحلیل تکنیکال
XAUUSD نزدیک ۴۵۴۴ معامله میشود و پس از اینکه نتوانست برگشت اخیر از کف ۴۰۹۸ را حفظ کند، وارد دورهای از نوسان محدود و آرام شده است (تجمیع/رِنج: حرکت رفتوبرگشتی در یک محدوده). اکنون قیمت آرامآرام به سمت بخش پایین محدوده کوتاهمدت میرود. در نمای کلی، پس از برگشت قیمت از سقفهای میانه آوریل، شتاب کاهش یافته و فروشندگان بهتدریج کنترل بیشتری میگیرند.
از دید تکنیکال، در کوتاهمدت شتاب به سمت نزولی متمایل است. قیمت پایینتر از میانگین متحرک ۵روزه (۴۵۶۸.۶۰) و ۱۰روزه (۴۶۲۵.۸۸) قرار دارد؛ هر دو رو به پایین هستند و نقش مقاومت نزدیک را دارند (مقاومت: قیمتی که معمولاً فروش در آن بیشتر میشود). میانگین متحرک ۲۰روزه (۴۷۰۱.۳۵) هم خیلی بالاتر از قیمت فعلی است و نشان میدهد رشد قبلی ضعیف شده و بازار دوباره تحت فشار است.
سطوح مهم برای زیر نظر گرفتن:
- حمایت: ۴۵۱۰ → ۴۴۱۰ → ۴۰۹۸ (حمایت: محدودهای که معمولاً خریداران فعالتر میشوند)
- مقاومت: ۴۵۶۸ → ۴۶۲۵ → ۴۷۰۰
قیمت اکنون کمی بالاتر از ناحیه حمایتی ۴۵۱۰ قرار دارد و این ناحیه پس از افت آرام اخیر در حال آزمایش است. شکست به زیر این سطح میتواند راه را برای حرکت به سمت ۴۴۱۰ باز کند و اگر فشار فروش بیشتر شود، ریسک افت عمیقتر تا کف ۴۰۹۸ افزایش مییابد.
در سمت بالا، ۴۵۶۸ اولین سطح مهم است و با مقاومت روند کوتاهمدت همراستا است. برای آرام شدن نوسانها، بازگشت قیمت بالای این ناحیه لازم است، اما برای تغییر قویتر در شتاب، احتمالاً باید محدوده ۴۶۲۵ تا ۴۷۰۰ پس گرفته شود.
در مجموع، طلا شتاب صعودی را از دست میدهد و وارد فاز اصلاحی شده است (اصلاح: برگشت موقت برخلاف جهت قبلی پس از یک حرکت بزرگ)، و قیمت نزدیک حمایت فشرده میشود. حرکت بعدی احتمالاً به این بستگی دارد که ۴۵۱۰ حفظ شود یا شکسته شود و افت عمیقتری شکل بگیرد.
پیشبینی محتاطانه
چشمانداز کوتاهمدت طلا همچنان دوگانه است، تا زمانی که XAU/USD پایینتر از ۴٬۵۶۸.۶۰ و ۴٬۶۲۵.۸۸ معامله میشود. بسته شدن قیمت بالای ۴٬۵۶۸.۶۰ میتواند به خریداران کمک کند بازار را بهتر نگه دارند، اما برای شکلگیری دوباره یک روند صعودی روشنتر، طلا به حرکت بالای ۴٬۷۰۱.۳۵ نیاز دارد.
سناریوی صعودی به سه عامل وابسته است: نفت ارزانتر، فشار کمتر دلار، و پیام روشنتر فدرال رزرو به سمت کاهش نرخها در آینده. سناریوی نزولی قویتر میشود اگر نفت نزدیک یا بالاتر از ۱۰۰ دلار بماند، فدرال رزرو سختگیرانهتر شود، و XAU/USD زیر ۴٬۵۱۳.۵۶ بشکند.
پرسشهای معاملهگران
چرا طلا امروز بالا میرود؟
طلا امروز بالا میرود چون معاملهگران هنوز انتظار دارند فدرال رزرو در آینده سیاست را آسانتر کند، حتی اگر فعلاً نرخها را ثابت نگه دارد. طلای نقدی ۰.۵٪ رشد کرده و به ۴٬۵۴۱.۸۳ دلار برای هر اونس رسیده است و XAU/USD روی ۴٬۵۴۴.۴۴ معامله میشود؛ ۲۱.۳۰ واحد یا ۰.۴۷٪ بالاتر.
قیمت فعلی XAU/USD چقدر است؟
XAU/USD روی ۴٬۵۴۴.۴۴ معامله میشود؛ ۲۱.۳۰ واحد یا ۰.۴۷٪ بالاتر. سقف جلسه ۴٬۵۴۴.۵۱ و کف ۴٬۵۱۳.۵۶ است؛ قیمت آغازین ۴٬۵۲۳.۸۷ و قیمت پایانی ۴٬۵۲۳.۱۴ ثبت شده است.
چرا پیام فدرال رزرو برای طلا مهم است؟
پیام فدرال رزرو برای طلا مهم است چون انتظار بازار درباره کاهش نرخ بهره و همچنین دلار آمریکا را شکل میدهد. اگر راهنمایی آیندهنگر به کاهش نرخها در آینده اشاره کند، طلا میتواند حتی با ثابت ماندن نرخها هم عملکرد خوبی داشته باشد.
اگر فدرال رزرو کاهشهای آینده را محتمل نشان دهد، دلار ممکن است ضعیف شود و خریداران بیشتری به طلا جذب شوند. اگر فدرال رزرو سختگیرانهتر شود، طلا میتواند تحت فشار قرار بگیرد.
آیا طلا میتواند بالا برود اگر فدرال رزرو نرخها را کم نکند؟
طلا میتواند حتی بدون کاهش فوری نرخها رشد کند، به شرطی که بازار باور داشته باشد کاهشها هنوز در راه است. استیتاستریت گفت طلا میتواند خوب عمل کند اگر نگاه بازار و پیام فدرال رزرو همچنان به سمت کاهش نرخها در آینده باشد.
یعنی معاملهگران به همان اندازه که تصمیم بعدی مهم است، به لحن و واژههای فدرال رزرو هم توجه میکنند.
چرا نفت ۱۰۰ دلاری میتواند قیمت طلا را محدود کند؟
نفت ۱۰۰ دلاری میتواند رشد قیمت طلا را محدود کند چون هزینههای انرژی بالاتر میتواند فشار تورمی را بالا نگه دارد. اگر تورم بهسختی پایین بیاید، فدرال رزرو ممکن است کاهش نرخ بهره را عقب بیندازد یا لحن سختگیرانهتری داشته باشد.
این وضعیت میتواند از دلار و بازده واقعی حمایت کند و شتاب طلا را برای رسیدن به ۵٬۰۰۰ دلار در هر اونس تروا کمتر کند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
