جفت‌ارز AUD/USD با افزایش تمایل به ریسک در سطوح بالای خود باقی می‌ماند

نکات کلیدی

• جفت‌ارز AUD/USD (دلار استرالیا/دلار آمریکا) روی 0.72430 معامله شد؛ 0.00063 یا 0.09% رشد کرد، پس از آنکه سقف جلسه را در 0.72482 ثبت کرد. (جفت‌ارز یعنی نرخ تبدیل دو پول؛ «سقف/کف جلسه» یعنی بالاترین/پایین‌ترین قیمت در همان روز معاملاتی.)
• دلار استرالیا 0.1% بالا رفت و به 0.7243 دلار رسید، بعد از اینکه چهارشنبه 0.7% رشد کرده و به بالاترین سطح چهار ساله 0.7277 دلار رسیده بود.
• بازارها حدود 20% احتمال افزایش نرخ بهره توسط RBA (بانک مرکزی استرالیا) در ژوئن، 68% احتمال تا اوت، و نرخ نزدیک 4.60% را برای سپتامبر تقریباً کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. (یعنی معامله‌گران از قبل این سناریو را در قیمت‌ها وارد کرده‌اند.)
• استرالیا اولین «کسری تراز تجاری کالا» (یعنی واردات کالا بیشتر از صادرات کالا) را از سال 2017 ثبت کرد؛ چون واردات تجهیزات مراکز داده (Data Center: ساختمان/تجهیزات نگهداری سرورها و پردازش داده) و محموله‌های سوخت زیاد شد.

دلار استرالیا پنج‌شنبه نزدیک سقف‌های اخیر ماند، چون میل بازار به ریسک (risk appetite: تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های پرنوسان‌تر برای سود بیشتر) همچنان خوب بود. امید به کاهش تنش در خاورمیانه، پایین آمدن قیمت نفت، و رشد قوی بازارهای سهام جهانی باعث شد معامله‌گران دوباره به سراغ ارزهای حساس به ریسک بروند. دلار استرالیا که اغلب نشانه‌ای از وضعیت رشد جهانی و اعتماد بازار در نظر گرفته می‌شود، 0.1% بالا رفت و به 0.7243 دلار رسید.

AUD/USD چهارشنبه 0.7% رشد کرد و به سقف چهار ساله 0.7277 دلار رسید. مقاومت‌های مهم بعدی (resistance: سطحی که معمولاً جلوی رشد بیشتر قیمت را می‌گیرد) در سقف‌های سال 2022 یعنی 0.72825 و 0.7593 قرار دارند. بنابراین این جفت‌ارز به محدوده‌ای نزدیک شده که می‌تواند «شکست» (breakout: عبور پرقدرت از یک سطح مهم) رخ دهد، اما برای حرکت بزرگ‌تر هنوز به ادامه‌دار شدن حمایت از سمت سهام، تقاضای چین، و نفت ارزان‌تر نیاز است تا معامله‌گران به حرکت اعتماد کنند.

دلار نیوزیلند هم حمایت شد. NZD/USD (دلار نیوزیلند/دلار آمریکا) بعد از رشد 1.1% در جلسه قبل و رسیدن به سقف دوماهه 0.5991 دلار، روی 0.5960 دلار محکم ماند. حمایت نزدیک (support: سطحی که معمولاً جلوی افت بیشتر قیمت را می‌گیرد) 0.5929 و مقاومت 0.6012 است.

کاهش قیمت نفت فشار تورم را کمتر می‌کند

عقب‌نشینی قیمت نفت به بازار اوراق قرضه و دارایی‌های ریسکی کمک کرد. نفت خام (crude: نفت خام قبل از پالایش) ارزان‌تر، خطر تورم شدید را کمتر می‌کند و در نتیجه فشار بر بانک‌های مرکزی برای ادامه افزایش نرخ بهره کاهش می‌یابد. بازده اوراق 10 ساله استرالیا (yield: سود سالانه/نرخ بازده اوراق) پس از ثبت سقف 5.087% در هفته گذشته، به 4.921% برگشت.

این برای AUD/USD مهم است، چون دلار استرالیا بین دو عامل قرار دارد: میل بالاتر به ریسک از ارز حمایت می‌کند. نرخ‌های بهره داخلی بالاتر هم معمولاً حامی ارز است. اما اگر تورم به‌خاطر هزینه سوخت و حمل‌ونقل زیاد بالا برود، رشد اقتصادی ضعیف می‌شود و فشار روی خانوارها بیشتر می‌شود.

مدیسون کارت‌رایت، تحلیل‌گر ارشد «ژئواکونومی» در CBA (ژئواکونومی: بررسی اثر سیاست و تنش‌های سیاسی بر اقتصاد)، گفت آمریکا دلایل اقتصادی، سیاسی و راهبردی قوی دارد که آتش‌بس را حفظ کند و تا اواخر ماه مه یا کمی بعد، به دنبال راه‌حل مذاکره‌ای باشد. او افزود آمریکا راه‌حل نظامی مؤثری ندارد و به همین دلیل کاهش تنش محتمل‌ترین مسیر است. این نگاه باعث شده بازارها بخشی از «پریمیوم جنگ» (war premium: افزایش قیمت ناشی از ترس و ریسک جنگ) را که در نفت و دلار آمریکا وارد شده بود، کمتر کنند.

شرط‌بندی روی افزایش نرخ RBA از دلار استرالیا حمایت می‌کند

بانک مرکزی استرالیا در سه جلسه آخر در مجموع 75 نقطه پایه نرخ بهره را بالا برد و به 4.35% رساند. (نقطه پایه/بِیسیس‌پوینت: هر 0.01%.) اکنون بازارها حدود 20% احتمال افزایش دیگر در ژوئن، 68% احتمال حرکت در اوت، و نرخ 4.60% را برای سپتامبر تقریباً کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

RBA محتاط‌تر شده، چون شوک انرژی جهانی کنترل تورم را سخت‌تر کرده است. بانک مرکزی پیش‌بینی تورم را بالا برد و انتظار رشد اقتصادی و اشتغال را پایین آورد. دیدگاه جدید نشان می‌دهد تورم کل (headline inflation: تورم کلی سبد، بدون حذف اقلام) نزدیک 5% اوج می‌گیرد، رشد اقتصادی تا پایان 2026 به 1.3% کند می‌شود، و بیکاری به 4.7% می‌رسد.

این وضعیت به دلار استرالیا «مزیت بازده» می‌دهد (yield advantage: دریافت سود/نرخ بهره بالاتر نسبت به کشور دیگر)، اما بدون قطعیت. نرخ‌های بالاتر وقتی رشد اقتصادی خوب باشد می‌تواند از AUD/USD حمایت کند. اما اگر فشار روی خانوارها، اعتماد کسب‌وکار، و تجارت کم شود، همین نرخ‌های بالا می‌تواند مانع رشد شود. فعلاً معامله‌گران افزایش نرخ RBA را عامل حمایتی می‌دانند، چون فضای ریسک جهانی بهتر شده است.

آمار تجارت یک هشدار داخلی می‌دهد

آمار تجارت ماه مارس استرالیا باعث احتیاط شد. کشور برای اولین بار از 2017 دچار کسری تراز تجاری کالا شد، چون واردات تجهیزات پردازشی با ساخت مراکز داده جهش کرد. واردات سوخت هم بالا رفت؛ چون درگیری خلیج فارس قیمت‌ها را بالا برد و دولت استرالیا برای تأمین مقدار بیشتری بنزین و گازوئیل (diesel: سوخت موتورهای دیزلی) سریع‌تر اقدام کرد.

داده‌های اداره آمار استرالیا نشان داد «تراز کالایی تعدیل‌شده فصلی» (seasonally adjusted: حذف اثر فصل‌ها مثل تعطیلات و چرخه‌های تکراری) در مارس 6.867 میلیارد دلار استرالیا کاهش یافت و کسری 1.841 میلیارد دلار استرالیا ثبت شد. صادرات 1.214 میلیارد دلار یا 2.7% افت کرد، در حالی‌که واردات 5.652 میلیارد دلار یا 14.1% افزایش یافت که عمدتاً به‌خاطر تجهیزات ADP بود (ADP equipment: تجهیزات رایانه‌ای و پردازش داده مثل سرور و سخت‌افزار).

تبدیل تراز به کسری یعنی «خالص صادرات» (net exports: صادرات منهای واردات) در این فصل به رشد اقتصادی فشار می‌آورد. با این حال همه چیز منفی نیست. بخشی از رشد واردات به سرمایه‌گذاری شرکت‌ها برای ساخت مراکز داده مربوط است. یعنی اثر منفی تجارت ممکن است بعداً با افزایش بهره‌وری (productivity: تولید بیشتر با منابع ثابت) و تقویت زیرساخت‌ها جبران شود، به‌ویژه اگر تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی (AI: سیستم‌های رایانه‌ای که کارهایی شبیه یادگیری و تصمیم‌گیری انجام می‌دهند) بالا بماند.

تحلیل تکنیکال

AUDUSD نزدیک 0.7243 معامله می‌شود و با شیب آرام به رشد ادامه می‌دهد و به سقف‌های جدیدِ حرکت برگشتی نزدیک می‌شود، چون شتاب صعودی (bullish momentum: قدرت ادامه رشد) حفظ شده است. این جفت‌ارز از کف‌های اواخر مارس برگشت و روند صعودی منظمی ساخته و حالا سطوحی را می‌آزماید که آخرین بار در رشد ژانویه دیده شده بود.

از نظر تکنیکال، ساختار بازار کاملاً صعودی است. قیمت بالای «میانگین متحرک» 5روزه (0.7205) و 10روزه (0.7185) مانده است. (میانگین متحرک: میانگین قیمت در چند روز اخیر که برای دیدن روند استفاده می‌شود.) هر دو رو به بالا هستند و حمایت نزدیک می‌دهند. میانگین 20روزه (0.7162) هم پایین‌تر از قیمت فعلی است و رو به بالا حرکت می‌کند و قدرت حرکت کلی را تأیید می‌کند.

سطوح مهم:

• حمایت: 0.7205 → 0.7185 → 0.7162
• مقاومت: 0.7248 → 0.7280 → 0.7337

قیمت اکنون «محدوده مقاومت 0.7248» را آزمایش می‌کند که سقف نوسان فعلی است. اگر قیمت واضح از این سطح عبور کند، مسیر به سمت 0.7280 باز می‌شود و در صورت ادامه قدرت خریداران، امکان رشد تا 0.7337 هم وجود دارد.

در سمت نزولی، 0.7205 حمایت نزدیک است و با ساختار روند کوتاه‌مدت هماهنگ است. شکست زیر این سطح می‌تواند اصلاح (pullback: برگشت کوتاه و موقت در خلاف روند) تا 0.7185 را فعال کند، هرچند تا زمانی که قیمت بالای میانگین 20روزهِ رو به رشد بماند، جهت کلی صعودی می‌ماند.

در مجموع، AUDUSD در روند صعودی قوی با اصلاح‌های کم‌عمق قرار دارد؛ یعنی با بهتر شدن فضای ریسک، تقاضا برای دلار استرالیا ادامه دارد. جفت‌ارز به محدوده مقاومت مهم نزدیک شده، اما تا وقتی قیمت بالای حمایت‌های کوتاه‌مدت باشد، شتاب به نفع خریداران است.

پیش‌بینی محتاطانه

AUD/USD تا وقتی بالای 0.72053 و 0.71850 بماند، تمایل صعودی دارد. بسته شدن روزانه (daily close: قیمت بسته شدن در پایان روز) بالای 0.72825 می‌تواند حرکت به سمت 0.73373 را تقویت کند، به‌خصوص اگر سهام قوی بماند، نفت بیشتر پایین بیاید و انتظار افزایش نرخ RBA همچنان در قیمت‌ها باشد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید